第465章 第一次内部经济会议(3/4)

首发：~第465章 第一次内部经济会议

「好了各位，结合当前内外经济形势，我明确几点核心判断，供大家落地执行参考。」

「刚才有人总结得非常对，上半年经济的核心是「高增长伴生结构性过热」，大家都能感受到，GDP增速稳居高位，工业外贸、房地产是主要拉动力，但问题也很突出CPI

持续走高，消费端压力显现，工业原材料涨价，生产端成本上升，股市题材炒作疯、房地产投资猛，资金脱实向虚迹象明显。

「政策端已经开始发力，加息、提准、严查高耗能企业，这些不是临时调控，而是趋势性调整的开始，下半年这个方向只会更明确。」

「下半年，经济将进入「结构分化深化期」，高增长势头放缓但不会转向，核心是挤泡沫、扶优质。

「从外部看，美国次贷危机已经露苗头，下半年外溢风险会加剧，我们国家的出口增速大概率会回落，尤其是依赖欧美市场的轻工、纺织等行业要警惕，但全球资金仍会青睐中国优质资产，人民币升值趋势延续，只是波动会变大。」

「从内部看，通胀压力还会持续，政策收紧不会松，资金会加速从题材股、高耗能行业，流向有业绩支撑的优质领域，行业「强者恒强」的格局会彻底成型。」

「基金，以前我只给你们股票篮子，没有清晰告诉你们我的逻辑，现在我讲讲，算是做一个思路补充。

「有几个方向要重点叮紧，第一，优质蓝筹及资产注入相关领域，上半年结构性牛市初现，下半年资金会更集中，尤其是金融、地产里的龙头企业，还有央企整合、资产注入预期明确的标的，这是政策和资金双认可的方向；第二，内需消费升级赛道，上半年居民收入稳步提升，消费升级趋势没断，下半年食品饮料、零售、交通运输这些抗通胀、稳需求的板块，会有防御性机会：第三，政策扶持的产业升级领域，比如|十一五|规划重点推进的铁路设备制造，还有电子信息产业里的封测等细分领域，符合产业升级大方向，后续订单和成长空间都明确；第四，人民币升值受益行业，航空、造纸等板块能对冲成本压力，值得关注。

「有几个不能碰的红线，刚才我讲得很清楚了，第一，高耗能、产能过剩行业；第二，纯题材炒作的小票；第三，依赖海外市场的出口型中小企业；第四，没有合格现金流的房地产开发商，尤其是中小开发商，这里我特别讲一下逻辑，上半年地王频出但政策已降温，下半年融资成本会继续上升，资金链风险凸显，没有合格现金流的企业，即使是上市公司也撑不住，咱们投资，拿地和合作都要避开这类主体。」

一片安静。

行内人才知道这段话有多干。

人民币升值、外贸承压、投资方向、房地产情况。

而且不是模棱两可，重点已经划得非常精准了。

如果预判精准的话，没有一句话是不能产生巨大金融收益的。

有人心里在惊骇。

Howdareyou啊？

他们不是没有听过专业机构的调研报告，但大都是根据某行业的深耕调查，董事长今天讲的东西却太广了。

这些情况涵盖的领域千变万化，连政府内部的智囊团也不敢说死吧？

有人心里则在感叹。

董事长以往的精准预测，果然不是无根之萍啊。

领导心里是有沟壑的！

「董事长，您今天讲的东西多少提炼一点出来，就够咱们出一个经济调研报告了，而且是高盛，摩根史坦利那样的国际知名机构才敢发布的广域经济调研报告，要是预判精准，咱们长征可要一炮打响了。」