第404章 403.解忧咖啡的尽职调查（6.3k）(6/11)

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「估值、股权稀释、公司治理、对赌条款，这些你想过吗？」

「我......我只是了解一点点概念。」

顾采薇老老实实回答。

「但具体也不懂怎么操作。」

「好，那爸爸今天就先给你上一课，就从你最可能遇到的问题开始。」

顾亦诚开门见山，坐直身体，语气一收，回到在董事会做分析的状态。

「假设，我现在以个人或者公司名义，同意投资你们解忧咖啡。」

「首先我们要确定投前估值，对吧？」

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「」

顾采薇点点头。

「基于你这份报告里的财务数据和增长预期，结合你们的种种核心要素，App用户量，流水预期，单店模型，我可以给你一个初步的，相对乐观的估值范围。」

「比如一千两百万到一千五百万人民币，我取个中间数，一千三百万。

顾采薇屏住呼吸，认真听著。

这个数字远远超过她私下估计的结果，让她忍不住有些雀跃。

「我随便举个例子，假设不是机构出手，我个人投资三百万人民币。」

顾亦诚继续说道。

「那么，投后估值就是一千三百万加三百万，一千六百万。」

「我的三百万，占投后公司股权的比例就是300/1600=18.75%。」

「这部分股权从哪里来？不是凭空产生的，是通过增发新股的方式，稀释你们所有原有股东的持股比例。」

他随手从茶几下拿出便签纸和笔，写下几行数字。

「你原来占股48%，稀释后变为48%*（1—18.75%）=39%。周明远的38%变为38%*

81.25%≈30.875%。黎芝的14%变为14%*81.25%≈11.375%。」

「剩下的18.75%，是投资方的。」

数字清晰摆在眼前，顾采薇看著自己持股比例从48%降到39%，心里一紧。

「这还只是第一轮。」

顾亦诚继续说道。