第225章 影响市场波动的各种因素(1/3)

首发：~第225章 影响市场波动的各种因素

股票市场是一个复杂而充满变动的环境，股票价格的波动是市场的常态。股票价格的波动受多种因素的影响，包括宏观经济因素、公司基本面、市场情绪和投资者行为等。

影响股票涨跌的因素主要包括政治性因素、经济性因素、经营状况、财务状况、股利派发、新股上市、股票分割、利率水平、汇率变动、国际收支、物价因素、经济增长与宏观经济状况、企业盈利与业绩、利率水平与货币政策、通货膨胀与物价水平、市场情绪与投资者心理、政治和社会因素、技术和行业趋势。

股利派发也会短暂影响股价。对于大部分股东而言，其投资股票的动机是为获得较高的股息、红利，因此，发行公司的股利派发率亦是影响股价极为重要的原因。新股上市，新上市的股票，其价格往往会上升。

影响股市的三大宏观因素：流动性、基本面、政策环境，就a股而言，目前政策向上，流动性随着美元见顶好转，但基本面一般，往好了说算摸底阶段。

基本面疲软一个最大的问题，就是虽然流动性充足，但真正有效做多的资金不足。市场经常突然放一下量，然后很快缩量，北上资金也如此频繁短线交易。

整体而言，目前a股处于存量或减量博弈的环境，这必然导致基本面失效、政策影响边际弱化，最强的风格是筹码结构与情绪热点：下跌时所有票普跌，反弹时所有票普涨，涨跌幅取决于超跌程度和短期事件，轮动激烈，舆情热度成为最大的影响因子。

宏观经济因素的影响：

宏观经济的增长水平对股票价格有着重要影响。当经济增长强劲时，公司的盈利能力通常会提高，投资者对股票的需求增加，从而推动股票价格上涨。相反，经济衰退或低增长可能导致公司盈利下降，投资者对股票的需求减少，股票价格下跌。

利率水平：利率是影响股票价格的重要因素之一。一般来说，低利率环境可以提高公司的借贷成本，刺激投资和消费，对股票价格有利。相反，高利率环境可能抑制投资和消费，对股票价格不利，上篇已单独科普过，这里就不展开，有兴趣的投资者可以回到上一章节查看。

公司的盈利能力是影响股票价格的核心因素。盈利增长通常会引起投资者的兴趣，推动股票价格上涨。相反，盈利下滑可能导致投资者对股票的担忧，股票价格下跌。

公司的财务状况也会影响股票价格。具有健康的财务状况、稳定的现金流和适度的债务水平的公司通常受到投资者的青睐，股票价格表现较好。相反，财务困境、高负债或现金流问题可能导致投资者对股票的担忧，股票价格下跌。

投资者的情绪和心理状态对股票价格波动有显着影响。市场情绪通常会受到投资者对市场的乐观或悲观情绪的影响。当投资者普遍乐观时，他们倾向于购买股票，推动股票价格上涨；而当投资者普遍悲观时，他们倾向于抛售股票，导致股票价格下跌。

市场情绪还受到重要消息和事件的影响。例如，公司发布重大利好消息，如高盈利预期、合并收购、新产品发布等可能引发市场的乐观情绪，推动股票价格上涨。相反，公司发布重大利空消息，如盈利警告、法律诉讼、管理层变动等可能引发市场的悲观情绪，导致股票价格下跌。

技术分析和量化交易对股票价格波动也会有一定影响。这些交易策略基于历史价格模式和市场数据进行决策，当投资者大规模采用技术分析和量化交易策略时，可能导致股票价格出现突然的波动。

短期交易和投机行为也会对股票价格产生影响。投机者追求短期高回报，他们可能通过大量交易和杠杆操作推动股票价格的波动。这种行为往往与公司基本面和长期投资目标无关。

投资者的情绪和心理偏差也会影响股票价格波动。例如，投资者的恐惧和贪婪情绪可能导致过度买入或抛售，推动股票价格的过度波动。

股票交易中，要搞清楚股价涨跌的本质，对交易大有益处。因为你知道股价为什么会涨，为何会跌，你的交易就会更有把握，而不是任由市场欺凌宰割。

那股价涨跌到底由什么决定根据专业人士对市场的理解，有以下五个因素对股价的涨跌会造成影响。

一、资金。

资金是造成股价涨跌的直接因素。因为股价要涨起来，必须有资金持续的买入。一旦没有资金买入了，股价就会下跌。

实战中，我们会发现有的股票涨停，有的股票冲到涨停价位，就是封不住，股价又快速回落。为什么能涨停的是有资金持续买入，有人卖股票，就有人照单全收。到后面，想卖股票的人看到资金持续涌入，也就撤单不卖了。涨停板也就封死了。

那些冲击涨停板，却封不住又快速回落的股，就是因为资金不看好后市，获利了结。当这种想法的人多了，也就是卖股票的人多了，涨停板上压盘太大，买入的资金无法把压盘扫掉，股价跌下来也就在情理之中。

股价涨跌的本质，就是资金和筹码之间的供求关系。筹码供不应求，资金便会趋之若鹜。筹码供过于求，资金会置之不理。资金背后其实被人在控制的，资金的动向体现了人之喜好。

因而被资金追逐的股票，股价会一路上涨。而被资金遗弃的股票要么趴着，要么一路下跌。

二、主力操盘思路。

市场中大多数的股票都有主力隐身其中，主力会按着其操盘计划进行运作。

主力操盘全过程一般分为吸筹建仓，拉升，洗盘，主升，出货。

因而，在吸筹建仓和洗盘阶段，主力会控制股价小幅调整。在吸筹建仓阶段，如果吸不到筹码，主力会制造股价破位下跌，逼散户交出带血的筹码。

遇到大盘环境向好，而主力筹码不够，主力会边拉升股价边吸纳筹码。跟随主力拉升，散户的获利筹码较多，主力会大幅打压股价清洗获利盘。

在主力出货末期，主力几乎把手中的筹码全部换手给散户，手中剩下的筹码给钱就卖，股价也就会大幅下跌。

a股市是单边市场，主力吸够筹码后，只有拉升股价，才有可能获利。于是，在拉升、主升阶段，股价会大幅上涨。

三、筹码密集成交区

所谓筹码密集成交区，就是某一价位区域内，密集成交了大批量的筹码。比如一只股票在168元附近盘整了相当长的时间，然后股价下跌。股价在128元附近受到支撑，又盘整了两个月。

于是，在168元和128元价位附近形成了两个筹码密集成交区。

当股价从128元上涨，涨到168元附近，这里成交的筹码便大量涌出，形成抛压，阻止股价向上拉升。当股价跌到128元附近，在这里会受到支撑，股价也很难往下跌。

四、大盘、外围市场对股价的影响

大多数个股的股价，都跟随大盘涨跌，大盘涨，它也涨，大盘跌，它跟跌。只有少数的个股，由于有实力雄厚的主力操控，无论大盘怎么走，它都走出独立行情。

a股大盘，很容易受到外围市场的影响，尤其是美股。美股是全球最有影响力的股票市场，这个一点都不夸张，全球各大市场都会看其脸色。

五、利好或利空消息

a股市场是政策市、消息市。一个政策出台，会利好相关个股。一个利好消息，会刺激相关个股股价飙升，有的甚至连续的一字板拉升。

相反，利空消息会导致股价暴跌。财务造假和业绩暴雷，股价可能会连续一字跌停。