第232章说话说一半(1/4)

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纽约。

夕阳西下。

摩根银行的一间办公室里，灯火通明。

帕纳里斯和埃尔德正坐在一张办公桌旁，认真的看着手里的材料，在电话里和老摩根介绍着近几天手下的法务、专业的分析师们，分析整理的关于mbs项目的研究报告。

“曾经在所罗门公司工作并提出mbs项目的刘易斯·拉捏利，现在是我们mbs项目组的负责人。”

“他给咱们带来的材料里面，在法律方面有几份文件是我们以前一直都没有重视起来的，在这里，我简单的介绍一下它们。”

“1968年开始，联邦政府在这近十年时间内，制定了一系列专门针对消费信贷的法律。”

“这些法案，初步形成了一整套完成的法律依据系统，统一、规范了全米国的信贷市场。”

“其中，《公平信贷法》（tila）是消费信贷法案中最早出台的法案，也是最根本的法案基石，它对贷方想消费者提供的信息披露的内容、各式、语言都作出了严格明确的规定，其摸底在于是信贷产品的成本和条款对于消费者来说不仅真实可靠，而且具有统一性，从而是消费者能够方便的选择自己需要的产品。”

“在tila的基础上，1971年开始实施的《公平信用报告法》（fcra）对信用报告机构征集信用信息和使用者使用信用信息的行为进行了规范，防止了信用报告机构和使用者超出适用范围滥用信用报告。”

“1974年，国会通过了《平等信贷机会法案》，该法案中明令禁止在审批信贷过程中由于种族、行呗、国别、婚姻状况等等因素产生的歧视。”

“此外，1977年百步的《社区在投资法案》（cra）也是银行房产信贷业务，不能避开那些经济不发达的贫困地区。”

“而今年，1978年新颁布的《公平催收行为法》（fdcpa）则是用于规范贷方或者催收机构与借贷方之间的关系。”

“至此，整体上的消费信贷法律体系基本完成。”

“根据咱们银行的法务们的分析，在未来的最少10年里，以上的这些法案基本都不会修订或者补充了。”

“还有，1938年成立的联邦国民抵押贷款协会（房利美fnma），它的主要功能就是从市场募集低成本的资金，来收购附有联邦住宅管理局（fha）和保险的住房抵押贷款，这一举措促进了住房抵押贷款二级市场的初步发展，也构成了mbs市场最初的原始形态。”

“在1970年开始联邦住宅贷款抵押公司（房地美），开始了收购传统住房抵押贷款合约，并发行了类mbs的参与凭证（participantcertificate）。”

“而这个类mbs的参与凭证，被房地美赋予了fnma相投的权利。”

“而大卫曾经对刘易斯提出的rmbs，就是mbs的一个衍生变种。”

“我们的分析师在这个rmbs的基础上，又提出了一个新的衍生产品项目，cmbs！”

“我们简单的来说，mbs是包含了rmbs和cmbs的。”

“它们的基础资产分别是，rmbs：居民住房按揭贷款合约；

cmbs：商业地产按揭贷款合约。”

“这两个合约，作为mbs项目的基础，我们可以按照其每一个贷款合约的信用风险评估等级，将它们共同汇成一个资产池，然后以该资产池所产生的现金流为基础，发行mbs证券。”

“住房贷款所产生的现金流，包括本息偿还款、提前偿还贷款等，每个月由负责收取现金流的服务机构在扣除相关费用后，按比例分配给投资者。”

“所以，咱们这个项目里面所涉及的每一个购房者，他们定期缴纳的月供，就是偿付mbs本息的基础，也是mbs能够发行，并且被评为aaa评级的最重要的依据。”

“毕竟，哪个傻子会不还房贷呢？他会因为每个月的那一点房贷，连自己的信用和房子都不要了吗？”

“综上所述，我们认为，现在是促成mbs市场快速、全面发展的最好时机，其他商业机构们也会随着咱们的脚步，慢慢参与进来，把mbs的市场越做越大！”

帕纳里斯说到这里，停顿了一下，埃尔德看着手里的文件接着说道。

“根据我们今天下午的会议讨论，和对标准普尔、目的、惠誉三甲信用评级公司的最新调查。”

“它们已经把目光，都投向了与mbs相关的业务产业上面。”

“我们现在手里正握着的mbs项目，它是能够让整个银行业，摆脱沉淀资金无法继续流通的枷锁，打开新市场、谋求新发展的大门钥匙。”

“它对于咱们家族旗下的达纳斯信用评级公司来说，同样是一个超越三大信用评级机构的最好机遇，也是最大的挑战。”

“只要我们的达纳斯信用评级公司，能够借着mbs这股新浪潮迅速崛起，成为米国第四大信用评级公司的话，与它代表的意义相比来说，咱们能够在mbs这个项目上赚多少钱，已经显得不是那么重要了！”

“因为达纳斯信用评级，能够走出华尔街、走出曼哈顿、走出米国，走向国际的话，它能给咱们带来的可不仅仅是名声和利润这么简单，它还会给咱们带来在国际金融行业里，更大的影响力和话语权。”

“我们相信，让达纳斯完成崛起的这个时间不会太长，最多十年时间！”

“我们完全可以在未来，依托史丹利、达纳斯、摩根银行，使它们三位一体整合在一起，以它来重新定义自身在华尔街上的金融行业巨头的含义。”

埃尔德说完，放下了手里的文件，又对手边的另一堆文件开始了翻看，准备应对老摩根和其他人的问询。

波士顿。

摩根家族庄园，二楼老摩根的书房里。

老摩根正坐在书桌后面拿着笔，看着面前自己的记录，思考着帕纳里斯和埃尔德刚才的介绍，在纸上写写画画。。

在书桌的另一面，贾尔斯的舅舅，谢默思·诺顿，和两位头发花白、穿着考究的老头，三人也都在自己面前的小本子上写着什么。

两分钟后，老摩根长长出了一口气，右手用力地揉着太阳穴，开口问道。

“房地美、房利美两家公司，你们已经联系过了吗？他们对咱们要发行的mbs，怎么说？”

“都已经联系过了！”

“房利美、房地美方面，他们都对于咱们的这个mbs发行计划表示支持，不过在信用评级方面，他们还是想要和三大信用评级公司合作。”

“嗯，那我过几天去纽约的时候，你来安排我和他们的总裁见一面，聊聊这件事。”